Hypoteční trh se ustálil kolem 5 % – ale dlouhé fixace zdražují
Po měsících turbulence se hypoteční trh konečně uklidnil. Průměrná úroková sazba nových hypoték v únoru činila 4,93 %, což potvrzuje přechod do fáze stability. Analytici už hovoří o „novém normálu“ – a ten je pětiprocentní.
Krátké fixace levnější, dlouhé dražší
Zatímco roční a tříleté fixace mírně zlevňují, pětileté a desetileté úvěry naopak zdražují. Tento trend vytváří rostoucí rozdíly mezi bankami – a pro klienty to znamená, že každá desetina procenta může v průběhu splácení ušetřit tisíce korun.
Příklad: U hypotéky ve výši 3,5 milionu Kč (80 % hodnoty nemovitosti), se splatností 25 let a úrokovou sazbou 4,93 %, činí měsíční splátka 20 314 Kč.
ČNB drží kurz – i přes nízkou inflaci
I když česká inflace klesla pod 2 %, Česká národní banka v únoru nezměnila základní sazbu a ponechala ji na 3,5 %. Pro banky tak zatím není důvod k masivnímu snižování úroků.
Investiční bydlení: brzda od dubna 2026
Velký zásah přijde v dubnu 2026, kdy ČNB zpřísňuje pravidla pro financování investičních nemovitostí:
- Za „investiční“ bude považována každá třetí a další nemovitost v držení jedné osoby,
- Maximální výše úvěru klesne na 70 % hodnoty nemovitosti (LTV 70),
- Celkový dluh nesmí překročit sedminásobek ročního příjmu (DTI 7).
Podle expertů ze Swiss Life Select se reálný výnos z pronájmu bytů v Praze pohybuje pod 3 % ročně – což často nestačí ani na pokrytí hypotéky. Výsledkem je negativní cash-flow.
Alternativa: nemovitostní fondy
Jako efektivnější řešení se nabízejí nemovitostní fondy:
- Daňové osvobození po 3 letech (tzv. časový test),
- Žádné starosti s údržbou, nájemníky ani právními riziky,
- Lepší diverzifikace portfolia.
V době, kdy trh hledá novou rovnováhu, může být právě tento přístup klíčem k udržitelné investici do bydlení.
Autor studoval žurnalistiku v Praze a píše o finance, korporacích i malých firmách pro Peníze.cz a Finmag.