Od dubna 2025 nabízí zajištěné překlenovací úvěry pouze ČSOB Stavební spořitelna – všechny ostatní stavební spořitelny je postupně ukončily. Pro investory to znamená menší konkurenci, vyšší náklady a nutnost orientovat se více na klasické hypotéky od mateřských bank.
Kdo ještě poskytuje zajištěné překlenovací úvěry?
Na českém trhu zůstala jediná stavební spořitelna, která stále nabízí překlenovacé úvěry zajištěné zástavním právem k nemovitosti: ČSOB Stavební spořitelna. Všechny ostatní – Raiffeisen, Buřinka (Stavební spořitelna ČS), Moneta i Modrá pyramida – tento produkt buď zcela odebraly, nebo omezily jen na nezajištěné varianty.
Poslední dominou padla Raiffeisen stavební spořitelna, která ke konci března 2025 ukončila poskytování zajištěných překlenovacích úvěrů. Její kroky kopírují trend, který začal již v září 2024, kdy své služby ukončila Buřinka, a pokračoval v prosinci 2024 s Monetou, která dokonce přestala nabízet jakékoli překlenovací úvěry. Modrá pyramida pak skončila se zajištěnými úvěry začátkem roku 2025.
Proč se stavební spořitelny stahují z hypoték?
Důvodů je několik, ale klíčové jsou dvě obchodní realita:
-
Duplikace produktů v rámci finančních skupin: Všechny významné stavební spořitelny jsou dceřinými společnostmi velkých bank (ČSOB, Komerční banka, Česká spořitelna, Raiffeisenbank). Tyto banky samy nabízejí standardní hypotéky – a logicky preferují centralizaci poptávky u sebe. Jak píšeme v analýze /blog/cnb-hypoteky-investicni-byty-2025, regulace ČNB dále zvyšuje náklady na poskytování hypoték, což posiluje tlak na konsolidaci.
-
Nerovnováha v bilancích stavebních spořitelen: České stavební spořitelny jsou čistými dlužníky – objem jejich úvěrů převyšuje objem shromážděných spoření. Například v lednu 2022 tvořily zajištěné úvěry 80 % objemu všech poskytnutých úvěrů (ale jen 39 % počtu kvůli vyšší průměrné výši). Do ledna 2026 se podíl zajištěných úvěrů propadl na pouhých 37 % objemu a 10 % počtu. Tento trend se ještě prohloubí po plném započítání změn u Raiffeisenu a Modré pyramidy.
Co to znamená pro českého investora?
Pokud plánujete financovat nákup nemovitosti přes překlenovací úvěr zajištěný nemovitostí, máte nyní jen jednoho poskytovatele – ČSOB Stavební spořitelnu. To snižuje vyjednávací pozici a může vést ke slabší cenové konkurenci.
Zároveň se posiluje role klasických hypoték od bank. Pokud hledáte flexibilní řešení pro krátkodobé financování (např. při rekonstrukci nebo flipování nemovitostí), budete muset řešit refinancování přes standardní hypotéku – což může znamenat vyšší poplatky, delší proces schvalování a striktnější LTV limity.
Pro investory do nájemních bytů je to další signál, že trh se profesionalizuje – jak popisujeme v článku /blog/pronajem-jako-podnikani-2026, úspěšní investoři už dávno nepočítají jen s cenovým růstem, ale s cashflow, daňovou optimalizací a efektivním financováním.
Navíc, jak ukazujeme v analýze /blog/lezaky-na-reality-trhu-mene-ale-drahsi, i přes vyšší ceny a nižší dostupnost se investiční příležitosti stále nacházejí – zejména v regionech s nízkou nezaměstnaností a rostoucí poptávkou po nájmu.
Historický kontext: Český model se liší od německého
Zákon o stavebním spoření z roku 1993 sice vycházel z německého vzoru, ale klíčový rozdíl je v požadavku na zajištění. V Německu musejí být jak úvěry ze stavebního spoření, tak překlenovací úvěry standardně zajištěny nemovitostí (s definovaným LTV). V ČR zákon pouze stanoví, že úvěr musí být „zajištěn návratností“ – což umožnilo rozvoj nezajištěných překlenovacích úvěrů, které nyní zůstávají jedinou možností u většiny spořitelen.
Tento regulační prostor však banky využívají k postupnému stahování z rizikovějších produktů – zejména v době, kdy hypotéční sazby přesáhly 5 % (/blog/hypoteky-vyskocily-nad-5-procent) a ČNB zvyšuje kapitálové požadavky.
Často kladené otázky
Můžu si ještě dnes sjednat překlenovací úvěr zajištěný nemovitostí? Ano, ale pouze u ČSOB Stavební spořitelny. U všech ostatních stavebních spořitelen je tento produkt nedostupný.
Je lepší volit hypotéku od banky nebo překlenovací úvěr od spořitelny? Záleží na vašem scénáři. Překlenovací úvěry jsou vhodné pro krátkodobé financování (např. do doby splnění podmínek pro úvěr ze stavebního spoření). Hypotéky mají nižší sazby, ale vyžadují delší proces a vyšší dokumentaci. Pro investory do nájmu doporučujeme pečlivě porovnat celkové náklady včetně poplatků a možnosti refinancování.
Co když už mám zajištěný překlenovací úvěr od jiné spořitelny? Stávající smlouvy zůstávají v platnosti. Změny se týkají pouze nových žádostí. Nicméně při eventuálním refinancování budete muset řešit přechod na jiný produkt – pravděpodobně standardní hypotéku.